气候变化另一场金融危机之源？

有些网友都想知道关于气候变化另一场金融危机之源？和一些气候变化如何影响金融风险相关话题，下面就让小编详细讲解吧！

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气候变化已成为人类社会可持续发展面临的最大威胁之一。旧金山联邦储备银行执行副行长格伦鲁德布施在报告中表示，气候变化损害基础设施，导致农作物减产、大宗商品价格飙升、银行潜在贷款损失，甚至可能引发金融危机。

今年欧洲的酷暑再次将气候变化题推向高潮。气候科学家表示，过去两周，世界大部分地区的气温创下历史新高，七月可能成为今年全最热的月份。

近年来，全变暖引发的极端天气日益频繁，给社会经济和生态环境带来诸多不利影响。

如今，有关气候异常的讨论不再局限于气象领域，也给资本市场带来严峻挑战。

欧洲央行在金融稳定评估报告中指出，气候风险可能对金融机构的资产负债表产生不利影响，特别是当市场没有正确定价气候风险时，可能会影响金融稳定。

其他数据显示，人类对气候变化的不作为导致世界每年面临23万亿美元的经济损失，其造成的永久性经济损失是2008年金融危机的四倍。

因此，迫切需要将气候因素纳入经济发展的主要考量之中。

异常气候威胁金融体系

根据瑞士克劳瑟实验室制作的全数据地图，到2050年，纽约原本寒冷的冬季将像弗吉尼亚海滩一样温暖；寒冷的伦敦将像巴塞罗那一样炎热干燥；潮湿的西雅图将会有像旧金山一样干燥的气候.

对于上个月席卷欧洲的热浪，伦敦经济学人智库国家分析主管约翰弗格森表示，“极端热浪导致欧洲经济放缓。”

“炎热的天气使工作变得更加困难，并且可能会减缓经济活动。”弗格森的研究表明，猛烈风暴、洪水和热浪等极端天气每年给一些欧洲经济体造成的损失高达GDP的2%，价值超过数百亿美元。

咨询公司穆迪分析表示，2100年气候变化可能给全经济造成69万亿美元的损失。

但扭转气候变化是一个漫长而艰难的过程。货币基金组织《金融与发展》季刊发表文章称，减缓气候变化需要对全能源体系进行根本性转型，包括通过利用财政手段使能源价格更好地反映环境成本、促进更清洁技术的发展。适应气候变化需要加大对基础设施和沿海地区能力的投资，以改善供水系统和防洪。

更为严重的是，贫穷国家正在遭受气候变化的影响却无力反击。因为这些国家已经有巨大的支出需求，而寻找应对气候变化所需资源的空间却有限。

气候变化带来的更大风险还在于对金融体系的威胁。

许多国家的央行已经认识到气候变化给金融体系带来的风险。世界主要央行警告称，气候变化加上管理不善的低碳转型，有可能引发资产价格突然崩溃并摧毁金融体系。

据估计，仅化石燃料造成的与气候相关的损失就可能达到1万亿至4万亿美元，如果考虑到更广泛的行业，这一数字可能高达20万亿美元。

美国五大联邦政府商品期货交易委员会委员罗斯汀贝纳姆也警告称，气候变化和抵押贷款危机引发的金融风险可能堪比2008年全金融危机。因为如果气候变化引发更加不稳定和频繁的极端天气事件，就会导致大型金融产品提供商无法及时将风险从其投资组合中转移出来。

贝纳姆并不是第一个提请人们关注气候变化带来的市场风险的金融监管机构。

2010年，美国证券交易委员会开始要求上市公司披露与气候变化相关的底线风险。例如，可口可乐在财务披露中指出，气候变化导致的水资源短缺对其生产链和盈利能力构成风险；一些保险公司也发布报告称，行业面临更加频繁的极端天气风险。

一月份，加州电力供应商太平洋天然气电力公司宣布破产，同时面临与火灾相关的数十亿美元的责任成本。专家表示，这是气候变化造成更广泛经济损失的早期指标。

同月，英国央行表示，计划将气候变化纳入其“世界末日情景”压力测试中，以确保其有足够的资本来抵御重大金融冲击。

4月份，全最大的金融资产管理公司贝莱德发现，电力公用事业股的投资者在极端天气期间迅速抛售，引发市场波动。

《华尔街日报》指出，近期，气候变化带来的最大金融风险是旨在减少碳排放的新法律。正如英国央行行长马克卡尼所说，这可能会使数千亿美元的石油、天然气和煤炭资产变得毫无价值，并对整个金融体系产生连锁反应。各国政府减少碳排放的努力必然涉及大量资本的重新配置，无法适应“新世界”的企业和行业将不复存在。

“绿色量化宽松”成效存疑

气候变化引发的金融风险不断升级。世界银行和世界主要央行已经注意到这一风险，并已开始采取行动，包括呼吁机构将气候风险纳入其运营、减少对碳密集型活动的投资、推广绿色融资形式等。

世界银行于2008年发行了绿色债券，为具有积极环境或气候变化效益的项目提供融资。其发行全首支绿色债券，为资本市场协会后来协调制定绿色债券原则奠定了基础。截至目前，世界银行已向全机构和散户投资者发行了近150只20种货币的绿色债券，筹集资金总额达130亿美元。

关于绿色债券的作用，世界银行在题为《绿色债券十年绘制资本市场可持续发展蓝图》的文章中表示，绿色债券提高了人们对气候变化挑战的认识，表明它可以让机构投资者使用流动性工具支持气候智能型投资项目，同时不损失财务回报。它还凸显了固定收益投资的社会价值以及更加关注透明度的必要性。

与此同时，世界主要央行在管理气候风险方面取得了进展。

2017年12月在巴黎举行的同一个地峰会上，八家央行和监管机构建立了NGFS，这是一个针对央行和金融系统的绿色监管系统网络。该组织关注气候题。迄今为止，NGFS已发展到42个成员和8个观察员，其中包括中国，代表5大洲。此外，主要央行在将绿色标准纳入宏观审慎评估体系、鼓励绿色金融方面也有表现。

当地时间7月14日，《华尔街日报》刊登了法国央行行长弗朗索瓦维勒鲁瓦德加洛的署名信。这封题为“气候变化银行的金融风险”的信提醒NGFS，气候变化是金融风险的一个来源。

维勒鲁瓦还在信中指出，“在法国央行的金融稳定审查中，我建议央行应考虑气候变化对抵押品的影响。我还补充说，为了更深入地了解这些潜在影响，方法需要待开发，以准确评估气候变化对信用风险的影响。”

今年4月，维勒鲁瓦与英国央行行长卡尼在英国央行网站联合发表公开信，呼吁政策制定者和金融部门从以下四个方面开展工作，为向低碳经济平稳转型做出贡献。第一，央行和企业应将气候金融风险监测纳入日常监管工作、金融稳定监测和董事会风险管理体系；其次，央行应以身作则，将可持续发展纳入自身投资组合管理；第三，弥合不同部门之间的数据差距，加强风险评估；最后，金融部门应加强合作，分享气候相关金融风险知识。

瑞银资产管理公司的研究表明，各国央行必须在其投资组合中积极应对气候变化题，以保障其关键优先事项。

此前，维勒鲁瓦曾提议欧洲央行可以给予绿色债券比其他资产更好的待遇，并利用其贷款权力来应对全变暖。评估抵押品时应考虑环境评分和信用评级。

不过，他也指出，他“严重质疑‘绿色QE’的想法”。“一些人认为央行可以为与环境题相关的公共项目提供资金，但其购买债券的合法性和有效性非常值得怀疑，因此货币政策制定者不太可能考虑优先考虑‘绿色量化宽松’。”

所谓“绿色量化宽松”是指倡导央行购买企业或政府发行的债券，为能源效率、可再生能源和任何其他类型的环保投资项目提供融资。这些购买可以降低绿色项目的借贷成本，并帮助企业和政府进行绿色投资以减少碳排放。

然而，“绿色量化宽松”能否真正减缓气候变化仍不清楚。但到目前为止，欧洲央行的态度与维勒鲁瓦相同，拒绝直接使用货币政策支持绿色金融，也不接受利用量化宽松政策增持绿色债券。

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